پس از مارجین کال چه میشود؟

• فاطمه گودرزی
• 2025-01-25

در دنیای معاملات مالی، مارجین کال یکی از شرایطی است که ممکن است هر معامله‌گری با آن مواجه شود. این وضعیت به وضوح نشان می‌دهد که تغییرات بازار می‌تواند چقدر سریع و غیرقابل‌پیش‌بینی باشد. پس از رخ دادن مارجین کال، معامله‌گر نیاز دارد تصمیمات مهمی برای مدیریت دارایی‌های خود بگیرد.

مارجین کال به معنای تمام شدن بخشی از موجودی حساب است که برای پوشش ریسک معاملات استفاده می‌شود. در این شرایط، معامله‌گر باید یا موجودی حساب خود را افزایش دهد یا با بستن معاملات باز، خطرات احتمالی را کاهش دهد. عدم اقدام به موقع ممکن است منجر به از دست رفتن کامل دارایی‌ها شود.

پس از مارجین کال، اولین قدم درک دلایل ایجاد این وضعیت است. مدیریت ریسک و بازبینی استراتژی‌های معاملاتی از جمله اقدامات حیاتی هستند که می‌توانند به جلوگیری از وقوع دوباره این شرایط کمک کنند. توجه به این نکات می‌تواند مسیر بهتری برای ادامه فعالیت در بازارهای مالی فراهم کند.

مارجین کال چیست و چرا رخ می‌دهد؟

مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که ارزش دارایی‌های یک معامله‌گر به حدی کاهش یابد که دیگر قادر به پوشش ریسک‌های باز خود نباشد. این وضعیت به عنوان هشدار به معامله‌گر ارسال می‌شود تا نسبت به افزایش موجودی حساب خود یا بستن معاملات باز اقدام کند. اگر این اقدامات انجام نشود، احتمال از دست دادن سرمایه بیشتر وجود دارد.

علت اصلی وقوع مارجین کال به ارتباط میان مقدار پول قرضی و ارزش واقعی دارایی‌ها بستگی دارد. وقتی که بازار بر خلاف پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند و ضررهای قابل توجهی به وجود آید، حساب معامله‌گر به سطح هشدار نزدیک می‌شود. در این مواقع، کارگزار برای جلوگیری از افزایش زیان‌ها، درخواست تامین مالی بیشتر می‌کند.

اقدامات ضروری پس از مارجین کال

پس از وقوع مارجین کال، معامله‌گر باید سریعاً واکنش نشان دهد تا از آسیب‌های بیشتر جلوگیری کند. در این مرحله، تصمیمات صحیح و به‌موقع می‌تواند تفاوت زیادی در حفظ سرمایه ایجاد کند. مهم‌ترین گام‌ها در این شرایط شامل بررسی وضعیت موجودی حساب، ارزیابی شرایط بازار و اتخاذ تصمیمات مناسب برای مدیریت ریسک است.

افزایش موجودی حساب

یکی از اولین اقداماتی که پس از مارجین کال باید انجام شود، افزایش موجودی حساب است. این کار به معنای واریز پول بیشتر به حساب معاملاتی است تا نسبت مارجین به سطح مناسب برگردد و از لیکوئید شدن جلوگیری شود. این اقدام به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که از شرایط بحرانی خارج شود و ریسک‌های آینده را کاهش دهد.

بستن برخی معاملات باز

در صورتی که افزایش موجودی حساب عملی نباشد یا نتوان به سرعت این کار را انجام داد، باید برخی از معاملات باز بسته شوند. بستن موقعیت‌های پر ریسک یا ضررده می‌تواند به کاهش ضررها و جلوگیری از ضرر بیشتر کمک کند. این اقدام به معامله‌گر اجازه می‌دهد که خطرات را مدیریت کرده و از وضعیت بحرانی خارج شود.

تفاوت مارجین کال و لیکوئید شدن

مارجین کال و لیکوئید شدن دو مفهوم متفاوت در معاملات هستند که هر کدام شرایط خاص خود را دارند. این دو وضعیت ممکن است به نظر مشابه بیایند، اما تفاوت‌های مهمی در روند وقوع و نتایج آن‌ها وجود دارد. درک این تفاوت‌ها به معامله‌گر کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری در شرایط بحرانی اتخاذ کند.

ویژگی‌های مارجین کال

• مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب به حدی کاهش یابد که دیگر قادر به پوشش ریسک‌ها نباشد.
• این وضعیت یک هشدار از سوی کارگزار است که از معامله‌گر می‌خواهد تا موجودی حساب خود را افزایش دهد یا برخی موقعیت‌ها را ببندد.
• در این مرحله، هنوز امکان اصلاح وضعیت وجود دارد و معامله‌گر می‌تواند از لیکوئید شدن جلوگیری کند.

ویژگی‌های لیکوئید شدن

• لیکوئید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب به اندازه کافی کاهش یابد و کارگزار مجبور به بستن خودکار تمام موقعیت‌های باز شود.
• در این وضعیت، دیگر امکان ادامه معاملات وجود ندارد و دارایی‌های معامله‌گر به فروش می‌رسند تا بدهی‌ها پوشش داده شود.
• لیکوئید شدن معمولا به معنی از دست رفتن تمام یا بخش بزرگی از سرمایه است.

چگونه از تکرار مارجین کال جلوگیری کنیم؟

جلوگیری از تکرار مارجین کال نیازمند اتخاذ استراتژی‌های هوشمندانه و مدیریت دقیق ریسک است. هر معامله‌گر باید شرایط بازار، وضعیت حساب خود و میزان ریسک را به دقت ارزیابی کند تا از وقوع دوباره چنین وضعیتی پیشگیری نماید. در این راستا، چندین روش وجود دارد که می‌تواند به حفظ پایداری حساب کمک کند.

اولین قدم برای جلوگیری از مارجین کال، استفاده از حد ضرر مناسب است. این ابزار به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که در صورت حرکت غیرمنتظره بازار، ضرر خود را محدود کند و از رسیدن به سطح مارجین کال جلوگیری نماید. علاوه بر این، بررسی دوره‌ای وضعیت حساب و تنظیم مجدد استراتژی‌ها در پاسخ به تغییرات بازار می‌تواند نقش مهمی در جلوگیری از تکرار این وضعیت داشته باشد.

دومین گام، تنوع در معاملات است. توزیع سرمایه در میان چندین دارایی مختلف می‌تواند ریسک کلی حساب را کاهش دهد و از تاثیر منفی نوسانات یک بازار خاص بکاهد. با این کار، احتمال مواجهه با مارجین کال به شدت کاهش می‌یابد.

تأثیر مارجین کال بر استراتژی معاملاتی

مارجین کال می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر استراتژی‌های معاملاتی داشته باشد. این وضعیت نه تنها بر تصمیمات کوتاه‌مدت معامله‌گر تأثیر می‌گذارد، بلکه می‌تواند رویکردهای بلندمدت و نحوه مدیریت ریسک را تغییر دهد. درک این تأثیرات برای هر معامله‌گری که قصد دارد در بازارهای مالی پایدار بماند، ضروری است.

پس از وقوع مارجین کال، معامله‌گر ممکن است نیاز به اصلاح استراتژی‌های معاملاتی خود داشته باشد. این اصلاحات می‌تواند شامل تغییرات در انتخاب موقعیت‌ها، تنظیم مجدد حد ضرر و یا کاهش میزان اهرم استفاده‌شده باشد. در جدول زیر، تأثیرات مارجین کال بر استراتژی معاملاتی آورده شده است:

مدیریت ریسک برای پیشگیری از مارجین کال

مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در معاملات است که می‌تواند به جلوگیری از مارجین کال کمک کند. با استفاده از استراتژی‌های مناسب برای مدیریت ریسک، معامله‌گران می‌توانند از وقوع این وضعیت بحرانی پیشگیری کرده و سرمایه خود را در برابر نوسانات بازار محافظت کنند. در این راستا، چندین روش موثر وجود دارد که هر معامله‌گر باید آن‌ها را در نظر بگیرد.

• استفاده از حد ضرر: تعیین حد ضرر به معامله‌گران کمک می‌کند تا در صورت حرکت مخالف بازار، ضرر خود را محدود کنند و از رسیدن به مارجین کال جلوگیری کنند.
• کاهش اهرم: استفاده از اهرم زیاد ممکن است ریسک زیادی به همراه داشته باشد. با کاهش میزان اهرم، خطر مارجین کال کاهش می‌یابد.
• تنوع در سبد دارایی‌ها: توزیع سرمایه در چندین دارایی مختلف می‌تواند ریسک کلی حساب را کاهش دهد و از تاثیر نوسانات بازار بر یک دارایی خاص بکاهد.
• نظارت مستمر بر وضعیت حساب: پیگیری مداوم وضعیت حساب و بررسی تغییرات بازار به معامله‌گر کمک می‌کند تا در صورت لزوم اقدامات اصلاحی انجام دهد.